Delta (Preissensitivität)
Das "Delta" oder die Preissensitivität bezeichnet die Veränderung des Optionsscheinpreises im Verhältnis zur Veränderung des Basiswertpreises, gewissermaßen die Reaktionsstärke des Optionsscheins.
Im nebenstehenden Beispiel (Call) erhöht sich in jedem Fall der Optionsscheinpreis um 10 Euro, wenn sich der Aktienkurs (=Basiswertpreis) um 10 Euro erhöht. Daraus kann die Preissensitivität von
errechnet werden.
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Die Auswirkung
einer Preisänderung des Basiswerts
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Eine solche Reaktionsstärke des Optionsscheinpreises wird bei der Ermittlung des "Hebels" unterstellt. Praktisch ist jedoch meist eine geringere Reaktionsistärke des Derivats zu beobachten.
Die Preissensitivität eines Optionsscheines kann bei einem Call Werte zwischen 0 und 1 annehmen, bei einem Put Werte zwischen 0 und -1.
