Nominalzins und Effektivzins

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Nominal- und Effektivzinssatz

Wozu benötigt man einerseits einen Nominal- und andererseits einen Effektivzinssatz?
Was sagen die beiden Zinssätze aus? Warum weichen sie voneinander ab?
Die Fragestellungen sollen am Beispiel "Darlehen" verdeutlicht werden.


Darlehen		x (Nominalzinssatz + Tilgungssatz)
		Welche Beträge sind wann zu zahlen?
x (1 - Disagiosatz)		Hierzu wird der Nominalzinssatz benötigt.

	Die zu leistenden Zahlungen ergeben sich nicht
tatsächlich ausgezahlter Betrag		aus dem ausgezahlten Betrag!	zu leistende Zahlungen


Wie hoch ist der jährlich für je 100 empfangene Geldeinheiten effektiv zu zahlende Preis?
Die Antwort hierauf liefert der Effektivzinssatz.

Beispiel

Ursachen für das Abweichen des effektiven vom nominellen Jahreszinssatz können sein:

die Darlehnssummer wird nicht vollständig ausgezahlt,
sie dient jedoch als Basis für die Zinsberechnung mit Hlfe des Nominalzinssatzes,
und sie ist Basis für die Ermittlung der jeweils noch vorhandenen Restschuld;
die Zeitpunkte der Ratenzahlung und der tilgungswirksamen Verechnung des Zahlungseingangs stimmen - vertraglich vereinbart - nicht überein. Eingehende Zahlungen mindern somit nicht sofort die noch zu verzinsende Restschuld.
die Zinsberechnung erfolgt unterjährig (z.B. monatlich) und für die unterjährige Verzinsung wird ein relativer Periodenzinssatz genutzt.

Die Ermittlung des Effektivzinssatzes kann

statisch als Ermittlung einer durchschnittlichen Verzinsung des Kapitals
(es handelt sich dabei nur um eine überschlägige Ermittlung, weil Zinseszinseffekte und der unterschiedliche zeitliche Anfall der konkreten Zahlungen nicht berücksichtigt werden)
oder
dynamisch (finanzmathematisch) mit Hilfe der Methode des internen Zinsfußes
erfolgen.

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