heutige Investition am GKM
künftige Überschüsse vom GKM
Betrag
Zeitraum
t1
t2
t3
302.752,29
3 Jahre
27.247,71
27.247,71
330.000,00
2.548,42
2 Jahre
203,87
2.752,29
2.381,70
1 Jahr
2.548,42
307.682,41
30.000,00
30.000,00
330.000,00
Ökonomische Interpretation des Konditionenbeitragsbarwerts
Der ermittelte Barwert des Konditionenbeitrags kann ökonomische als "Mehrung gegenwärtigen Vermögens" interpretiert werden. In seiner Höhe kann sich die Bank heute Vermögenswerte beschaffen, die dann z.B. in weiteren Kundengeschäften zinsbringend ausgereicht werden können.
Aus anderer Sicht kann dieser Barwert als Preisvorteil interpretiert werden.
Wir haben durch die oben angestellten Berechnungen indirekt ermittelt, welcher Betrag am GKM investiert werden müßte, um die gleichen Überschüsse zu erzielen, die das Kundengeschäft liefert.
Der GKM wird
unter diesem Aspekt nicht als Quelle der Refinanzierungt, sondern als alternatives
Anlagefeld betrachtet.
Zur Illustration:
|
heutige Investition am GKM |
künftige Überschüsse vom GKM |
|||
|
Betrag |
Zeitraum |
t1 |
t2 |
t3 |
|
302.752,29 |
3 Jahre |
27.247,71 |
27.247,71 |
330.000,00 |
|
2.548,42 |
2 Jahre |
203,87 |
2.752,29 |
|
|
2.381,70 |
1 Jahr |
2.548,42 |
|
|
|
307.682,41 |
|
30.000,00 |
30.000,00 |
330.000,00 |
|
|
|
Im Interbankengeschäft müßten somit 307.682,41 Euro investiert werden. Im Kundengeschäft reicht der Einsatz von 300.000 Euro, um das gleiche Ergebnis zu erzielen. |
||
|
300.000,00 |
|
+ 30.000,00 |
+ 30.000,00 |
+ 330.000,00 |
|
|
|
|||
|
7.682,41 |
= Preisvorteil des Kundengeschäfts |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
