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Alternative Finanzierungsformen für den Mittelstand
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Umsatz
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1 Mio. €
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5 Mio. €
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10 Mio. €
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50 Mio. €
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Gewinnthesaurierung
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Einlagen
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Lieferantenkredit
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Leasing ab 20.000 € Finanzierungsvolumen
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Factoring ab 500.000 €
Umsatz, 50.000 € Forderungsvolumen
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Mitarbeiterbeteiligung ab 1 Mio. € Umsatz,
10 - 20 Mitarbeitern
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ab
5 Mio. € Umsatz, 500.000 € Fin.-volumen
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Mezzanine v. öffentl.-rechtl. Anbietern
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ab
10 Mio. € Umsatz, 2 Mio. € Finanzierungsvolumen
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Mezzanine v. priv. Anbietern
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ab
10 Mio. € Umsatz, 2 Mio. € Finanzierungsvolumen
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Private Equity
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ab
20 Mio. € Umsatz, 25 Mio. Emissionsvolumen
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Börsengang
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ab
75 Mio. € Umsatz, 25 Mio. € Finanzierungsvolumen
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ABS
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ab
150 Mio. € Umsatz, 50 Mio. € Emissionsvolumen
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Anleihe
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[Nach: €uro Heft 10/2004, S. 40]
ABS: Asset Backed Securities
Finanzaktiva
eines Unternehmens werden in einen Forderungspool eingebracht, der von einer
Finanzierungsgesellschaft treuhänderisch verwaltet wird. Dieser Pool dient
als Sicheheit für die Emission verzinslicher, handelbarer Wertpapiere. Der Cash flow der in Wertpapieren verbrieften
Finanzaktiva wird für die Bedienung der Anleihegläubiger verwendet.
Factoring
Laufender Verkauf von
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen an eine Factoring-Geselschaft.
Mezzanine
Finanzierungsinstrumente,
die wirtschaftlich zwischen Eigen- und Fremdkapital einzuordnen sind (stille
Beteiligungen, Genussrechte, nachrangige Darlehen).
Private Equity
Offene Beteiligung
am Unternehmen. Der Finanzinvestor tritt in den Gesellschafterkreis ein. Üblicherweise
erfolgt der Ausstieg (Exit) nach ca. fünf Jahren.
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